Toplam Borç/Özsermaye, borçluluk yapısını, finansal risk seviyesini ve borç servis kapasitesini değerlendirir. Bu metrik borç yapısı ve geri ödeme kapasitesi üzerinden finansal risk profilini ölçer. Toplam Borç/Özsermaye, hissedara ait net varlık tabanını ve bilanço tamponunu temsil eder. Çeyreklik (Q) scope ile gösterildiği için kısa dönem oynaklığı daha belirgin izlenir. Mutlak sayı formatında olduğundan dönemler arası karşılaştırmada ölçek farklarına dikkat edilmelidir. Bu kalem türetilmiş bir metrik olduğundan formül varsayımı ve kapsamı birlikte kontrol edilmelidir. Toplam Borç/Özsermaye için sağlıklı karar üretmek adına dönemsel baz etkileri normalize edilmelidir.
(Short-term Borç + Long-term Borç) / Özkaynak * 100 (son dönem)
Nasıl Yorumlanır?
Yüksek Değer
Toplam Borç/Özsermaye değerinin yüksekliği finansal riskin arttığını gösterebilir. Toplam Borç/Özsermaye yüksek seyrettiğinde, sonuçların kalıcı olup olmadığını nakit ve marj tarafı ile doğrulamak gerekir.
Düşük Değer
Toplam Borç/Özsermaye değerinin düşük kalması bilanço dayanıklılığına işaret edebilir. Toplam Borç/Özsermaye düşük seyrettiğinde, zayıflığın geçici mi yapısal mı olduğunu faaliyet nakdi ile teyit etmek gerekir.
Nerede Kullanılır?
Refinansman riski analizi, faiz artışı senaryosu testi ve bilanço dayanıklılığı değerlendirmesinde kullanılır. Faiz artışı ve refinansman riskini değerlendiren senaryolarda öncelikli kullanılır. Toplam Borç/Özsermaye sermaye kalitesi, kaldıraç dengesi ve uzun vadeli dayanıklılık analizinde kullanılır. toplam borç/özsermaye trendi tek dönem yerine ardışık dönem dizisiyle okunmalıdır. Toplam Borç/Özsermaye için alarm eşiğini şirketin kendi tarihsel medyanına göre tanımlamak yanlış pozitifleri azaltır.