Net Borç/FAVÖK, borçluluk yapısını, finansal risk seviyesini ve borç servis kapasitesini değerlendirir. Bu metrik borç yapısı ve geri ödeme kapasitesi üzerinden finansal risk profilini ölçer. Net Borç/FAVÖK, amortisman ve finansman etkilerini dışlayarak operasyonel nakit üretim gücüne odaklanır. Çeyreklik (Q) scope ile gösterildiği için kısa dönem oynaklığı daha belirgin izlenir. Mutlak sayı formatında olduğundan dönemler arası karşılaştırmada ölçek farklarına dikkat edilmelidir. Bu kalem türetilmiş bir metrik olduğundan formül varsayımı ve kapsamı birlikte kontrol edilmelidir. Net Borç/FAVÖK yorumu yapılırken aynı dönemdeki karşı kalemler mutlaka birlikte okunmalıdır.
(Toplam Borç - Nakit) / FAVÖK (Son 12 Ay)
Nasıl Yorumlanır?
Yüksek Değer
Net Borç/FAVÖK değerinin yüksekliği finansal riskin arttığını gösterebilir. Net Borç/FAVÖK yüksek seyrettiğinde, sonuçların kalıcı olup olmadığını nakit ve marj tarafı ile doğrulamak gerekir.
Düşük Değer
Net Borç/FAVÖK değerinin düşük kalması bilanço dayanıklılığına işaret edebilir. Net Borç/FAVÖK düşük seyrettiğinde, zayıflığın geçici mi yapısal mı olduğunu faaliyet nakdi ile teyit etmek gerekir.
Nerede Kullanılır?
Refinansman riski analizi, faiz artışı senaryosu testi ve bilanço dayanıklılığı değerlendirmesinde kullanılır. Faiz artışı ve refinansman riskini değerlendiren senaryolarda öncelikli kullanılır. Net Borç/FAVÖK özellikle borçlulukla birlikte değerlendirilerek geri ödeme kapasitesi test edilir. net borç/favök verisini sektördeki benzer şirketlerle birlikte yorumlamak daha sağlıklı sonuç verir. Net Borç/FAVÖK için alarm eşiğini şirketin kendi tarihsel medyanına göre tanımlamak yanlış pozitifleri azaltır.