Faiz Kârşılama, borçluluk yapısını, finansal risk seviyesini ve borç servis kapasitesini değerlendirir. Bu metrik borç yapısı ve geri ödeme kapasitesi üzerinden finansal risk profilini ölçer. Faiz Kârşılama, borç maliyetinin kârlılık üzerindeki etkisini görünür kılar. Çeyreklik (Q) scope ile gösterildiği için kısa dönem oynaklığı daha belirgin izlenir. Mutlak sayı formatında olduğundan dönemler arası karşılaştırmada ölçek farklarına dikkat edilmelidir. Bu kalem türetilmiş bir metrik olduğundan formül varsayımı ve kapsamı birlikte kontrol edilmelidir. Faiz Kârşılama için sağlıklı karar üretmek adına dönemsel baz etkileri normalize edilmelidir.
Faiz Karşılama Oranı = FVÖK / Faiz Gideri
Nasıl Yorumlanır?
Yüksek Değer
Faiz Kârşılama değerinin yüksekliği finansal riskin arttığını gösterebilir. Faiz Kârşılama için yüksek değerin kalıcılaşması halinde değerleme çarpanlarında yönlü kayma görülebilir.
Düşük Değer
Faiz Kârşılama değerinin düşük kalması bilanço dayanıklılığına işaret edebilir. Faiz Kârşılama için düşük değerler uzarsa, şirketin göreceli değerleme iskontosu derinleşebilir.
Nerede Kullanılır?
Refinansman riski analizi, faiz artışı senaryosu testi ve bilanço dayanıklılığı değerlendirmesinde kullanılır. Faiz artışı ve refinansman riskini değerlendiren senaryolarda öncelikli kullanılır. Faiz Kârşılama özellikle faiz döngüsü değişimlerinde risk ölçümünde öne çıkar. faiz kârşılama trendi tek dönem yerine ardışık dönem dizisiyle okunmalıdır. Faiz Kârşılama kullanımında tek dönem yerine 4 dönemlik hareketli perspektif izlemek karar hatasını düşürür.