Graham Sayisi, piyasanın şirketi finansal performansına göre hangi çarpan seviyesinde fiyatladığını gösterir. Çeyreklik (Q) scope ile gösterildiği için kısa dönem oynaklığı daha belirgin izlenir. Mutlak sayı formatında olduğundan dönemler arası karşılaştırmada ölçek farklarına dikkat edilmelidir. Bu kalem türetilmiş bir metrik olduğundan formül varsayımı ve kapsamı birlikte kontrol edilmelidir. Graham Sayisi metriği, şirketin iş modelindeki çevrime bağlı olarak farklı eşiklerde anlam kazanabilir.
SQRT(22.5 * HBK * Hisse Başına Defter Değeri)
Nasıl Yorumlanır?
Yüksek Değer
Graham Sayisi değerinin yüksek olması, güçlü büyüme beklentisi veya pahalı fiyatlama ihtimaline işaret edebilir. Graham Sayisi tarafındaki yüksek değer, şirketin sermaye maliyeti beklentilerinde değişim yaratabilecek bir sinyal üretebilir.
Düşük Değer
Graham Sayisi değerinin düşük olması, görece ucuz fiyatlama fırsatı ya da zayıf beklenti anlamına gelebilir. Graham Sayisi değerinin bu seviyede kalması, yatırımcıların ileri dönem varsayımlarını aşağı yönlü revize etmesine neden olabilir.
Nerede Kullanılır?
Göreceli değerleme, tarihsel ortalama karşılaştırması ve benzer şirket analizi süreçlerinde kullanılır. graham sayisi verisini sektördeki benzer şirketlerle birlikte yorumlamak daha sağlıklı sonuç verir. Graham Sayisi metriğini karar filtresine eklerken mutlaka bir tamamlayıcı kalite metriği ile eşleştirmek gerekir.