Borç Oranı, borçluluk yapısını, finansal risk seviyesini ve borç servis kapasitesini değerlendirir. Bu metrik borç yapısı ve geri ödeme kapasitesi üzerinden finansal risk profilini ölçer. Borç Oranı, finansman yükünü ve geri ödeme baskısını belirleyen ana kaldıraç göstergelerindendir. Çeyreklik (Q) scope ile gösterildiği için kısa dönem oynaklığı daha belirgin izlenir. Mutlak sayı formatında olduğundan dönemler arası karşılaştırmada ölçek farklarına dikkat edilmelidir. Bu kalem türetilmiş bir metrik olduğundan formül varsayımı ve kapsamı birlikte kontrol edilmelidir. Borç Oranı yorumu yapılırken aynı dönemdeki karşı kalemler mutlaka birlikte okunmalıdır.
Toplam Yükümlülükler / Toplam Varlık * 100 (son dönem)
Nasıl Yorumlanır?
Yüksek Değer
Borç Oranı değerinin yüksekliği finansal riskin arttığını gösterebilir. Borç Oranı tarafındaki yüksek değer, şirketin sermaye maliyeti beklentilerinde değişim yaratabilecek bir sinyal üretebilir.
Düşük Değer
Borç Oranı değerinin düşük kalması bilanço dayanıklılığına işaret edebilir. Borç Oranı değerinin bu seviyede kalması, yatırımcıların ileri dönem varsayımlarını aşağı yönlü revize etmesine neden olabilir.
Nerede Kullanılır?
Refinansman riski analizi, faiz artışı senaryosu testi ve bilanço dayanıklılığı değerlendirmesinde kullanılır. Faiz artışı ve refinansman riskini değerlendiren senaryolarda öncelikli kullanılır. Borç Oranı artışının faaliyet kârlılığıyla dengesi borç sürdürülebilirliği için kritiktir. borç oranı için ani kırılmalar genellikle operasyonel veya finansal rejim değişimine işaret eder. Borç Oranı metriğini karar filtresine eklerken mutlaka bir tamamlayıcı kalite metriği ile eşleştirmek gerekir.