Sermaye Yeterliligi, borçluluk yapısını, finansal risk seviyesini ve borç servis kapasitesini değerlendirir. Bu metrik piyasanın şirketi hangi çarpan veya getiri düzeyinde fiyatladığını yansıtır. Çeyreklik (Q) scope ile gösterildiği için kısa dönem oynaklığı daha belirgin izlenir. Mutlak sayı formatında olduğundan dönemler arası karşılaştırmada ölçek farklarına dikkat edilmelidir. Bu kalem türetilmiş bir metrik olduğundan formül varsayımı ve kapsamı birlikte kontrol edilmelidir. Sermaye Yeterliligi metriği, şirketin iş modelindeki çevrime bağlı olarak farklı eşiklerde anlam kazanabilir.
Özkaynak / Toplam Varlık * 100 (son dönem)
Nasıl Yorumlanır?
Yüksek Değer
Sermaye Yeterliligi seviyesinin yükselmesi güçlü beklenti veya pahalı fiyatlama göstergesi olabilir. Sermaye Yeterliligi yüksek seyrettiğinde, sonuçların kalıcı olup olmadığını nakit ve marj tarafı ile doğrulamak gerekir.
Düşük Değer
Sermaye Yeterliligi seviyesinin düşük olması göreceli ucuzluk veya zayıf beklenti anlamına gelebilir. Sermaye Yeterliligi düşük seyrettiğinde, zayıflığın geçici mi yapısal mı olduğunu faaliyet nakdi ile teyit etmek gerekir.
Nerede Kullanılır?
Refinansman riski analizi, faiz artışı senaryosu testi ve bilanço dayanıklılığı değerlendirmesinde kullanılır. Göreceli değerleme ve benzer şirket kıyaslarında temel referans olarak kullanılır. sermaye yeterliligi için ani kırılmalar genellikle operasyonel veya finansal rejim değişimine işaret eder. Sermaye Yeterliligi için alarm eşiğini şirketin kendi tarihsel medyanına göre tanımlamak yanlış pozitifleri azaltır.